Tredje kvartal har indtil videre været præget af markante udsving i aktiemarkedet. Da det så værst ud var verdensmarkedet ned med 10% i forhold til slutningen af andet kvartal og det japanske indeks faldt 13% på en dag. Derfor vil vi gerne opdatere vores medinvestorer og andre interesserede på udviklingen i porteføljen og vores syn på bevægelserne. 

Du kan finde vores skriv på dette link:  Opdatering i en volatil periode

– Siden start er fondens afkast +2,4% og 1pp under verdensmarkedet.
– Afkastet i tredje kvartal indtil videre er -3,2% og 2,2pp under verdensmarkedet.
– EPS væksten for selskaberne i porteføljen var 10% i de netop aflagte regnskaber.
– 84% af selskaberne slog forventningerne i markedet.
– Porteføljen er investeret i kvalitetsselskaber med gode vækstmuligheder. I dette kvartal er det ikke denne type selskaber der har klaret sig bedst.
– Enkelte negative bidragsydere til performance synes vi har været en overreaktion. Bl.a. ASML, TSMC og Edwards Lifesciences.
– Vi tror ikke på en amerikansk recession i denne omgang.
– En afklaring af det amerikanske valg, en ventet rentesænkning fra FED og yderligere bekræftende nøgletal kan skabe lavere volatiltet fremadrettet.

Såfremt du har behov for yderligere indsigt, er du altid velkommen til, at række ud til os på mail eller telefon 30 51 36 69.