Tjek på mikrochip værdikæden (plus det løse) efter fjerde kvartal 2023 

I forbindelse med Q4 regnskaberne har vi taget et endnu check på temperaturen i mikrochip værdikæden. 

Vores overordnede konklusion er at vækstudsigterne for mikrochipindustrien er forbedret. Alle dele af værdikæden, undtagen autoindustrien, vokser hurtigere end de gjorde i sidste kvartal. Således var omsætningsvæksten for hele værdikæden +3% i fjerde kvartal imod et fald på 6% i sidste kvartal. De strukturelle vækstdriverere for sektoren er stadig gode og forbedret i forhold til for et år siden. 

 Du kan læse vores notat på linket her ===> Tjek på mikrochips efter fjerde kvartal

De væsentligste observationer er:

• Udstyrsproducenterne ser ind i et fladt til svagt voksende 2024, men god vækst i 2025.
• Rekordhøjt ordreindtag hos ASML. Måske ligger der en opjustering og venter.
• Produktionen af mikrochips har nået bunden og markedet ventes at vokse 20% i 2024.
• TSMC forventes at vokse hurtigere end de 20%.
• Chipdesignerne vokser nu omkring 7%. Dog stadig svaghed i industrien.
• Designsoftware selskaberne vokser 19%. Synopsys køber Ansys for 35bn USD.
• 2% vækst fra Apple i Q4 og nok ikke et kvartal der går ned i historiebøgerne.
• Cloududbyderne øger investeringerne med 25% i 2024. AI er en væsentligt driver.
• Alphabet kan stå foran et par udfordrende år.
• Autoindustrien forventes at vokse 3% i 2024. Er støtten til EVs ved at falme?